वैल्यूएशन अब भी ऊंचा है
आईटी शेयर में आई गिरावट के बावजूद ब्रोकरेज हाउसेज का मानना है कि टाटा एलेक्सी का वैल्यूएशन अब भी महंगा हो गया है।
एलारा कैपिटल के अनुसार, स्टॉक FY27E और FY28E के आधार पर 45x/38x P/E पर ट्रेड कर रहा है, जो फुल वैल्यूएशन स्वामी है। ब्रोकरेज ने स्टॉक पर ‘सेल’ रेटिंग पर ₹4,520 की सलाह दी है। एलारा ने यह भी कहा कि कंपनी ने दिसंबर तिमाही में रेवेन्यू और रिजर्वेशन के मोर्चे पर बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद जताई है।
मोतीलाल ओसवाल और जेपी मॉर्गन की राय
मोतीलाल ओसवाल इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड (एमओएफएसएल) ने भी टाटा एलेक्सी पर ‘सेल’ कॉल रेक है। उन्होंने ₹4,700 का दिया है। ब्रोकरेज का कहना है कि 12 महीने के फॉरवर्ड अर्निंग्स के 43x वैल्यूएशन को सही आधार देना मुश्किल है, क्योंकि अलग-अलग वर्टिकल्स में स्थिरता की स्पष्ट दृश्यता नहीं दिखती है।
वहीं, जेपी मॉर्गन ने हाई वैल्यूएशन पर ध्यान केंद्रित करते हुए स्टॉक पर ‘न्यूट्रल’ रेटिंग बरकरार रखी है। लेकिन, अनुदान ₹5,100 कर दिया गया है।
ऑटोमोटिव प्लांट पर आउटलुक डिटेक्शन
ऑटोमोटिव खंड को लेकर कंपनी का आउटलुक अभी भी सकारात्मक बना हुआ है। सुजुकी जैसी बड़ी डील्स में स्कोप ग्रोथ और जेएलआर से जुड़े काम में अगले एक से दो तिमाहियों में स्थिर की उम्मीद बनी हुई है।
दिसंबर तिमाही में मुनाफ़ा को एकमुश्त झटका
Tata Elxsi की अक्टूबर-दिसंबर तिमाही (Q3 FY26) में शुद्ध अधिष्ठापन आधार पर 45 प्रतिशत हिस्सेदारी ₹108.89 करोड़ रही। एक साल पहले इसी तिमाही में रिवेक्शन ₹199.01 करोड़ था।
इस गिरावट की बड़ी वजह ₹95.69 करोड़ का एकमुश्त असर होना है, जो नए लेबर कोड्स के लागू होने से खत्म हो गया था। ये नियम 21 नवंबर से प्रभावी थे।
कंपनी ने बताया कि कर्मचारियों से संबद्ध लाभ संशोधन में कानूनी बदलाव के कारण योजना संशोधन हुआ। इससे पिछली सेवा लागत (पिछली सेवा लागत) को तत्काल प्रोफिट और लॉस एंजिल्स में शामिल किया जाना शुरू हो गया है।
किस खंड से आई टाटा एलेक्सी की बिक्री?
दिसंबर तिमाही में टाटा एलेक्सी के रेवेन्यू ग्रोथ की अवलंबन वर्टिकल ने की। कुछ डेल्स जो Q2 से तल गए थे, वे Q3 में क्लोअ एम्ब्रायड, जिससे इस टुकड़े में तेजी से देखने को मिला।
एलारा का मानना है कि डीजल डिलाइज़र विंस और टॉप स्टॉक की बिक्री को देखते हुए बाजार में डबल-डिजिट की बिक्री संभव है। हालाँकि, स्टीफ़ल वर्टिकल में लगातार फ़्लोरिडा प्रदर्शन के साथ डबल-डिजिट रिक्वेस्ट हासिल करना माना जा रहा है।
टाटा एलेक्सी का बिजनेस क्या है?
Tata Elxsi, Tata Sons की सहायक कंपनी है। कंपनी ऑटोमोटिव, ब्रॉडकास्ट, कम्युनिकेशन, फ़ोर्स और लॉन्चेशन जैसे सेक्टरों में डिज़ाइन और टेक्नोलॉजी नेटवर्क बनाती है।
यह IoT, क्लाउड, मोबिलिटी, रियलिटी रियलिटी और आर्टिफिशियल स्पेशलिटी जैसे डिजिटल टेक्नोलॉजी के माध्यम से इंजीनियरों को अपने उत्पादों और नए उत्पादों को डिजाइन करने में मदद करता है।
